隨著上市公司半年報陸續披露，又一批頂流基金經理的“隱形重倉股”曝光。

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從目前“頂流”的持倉動態來看，二季度期間，基金經理對其“心水股”持倉更堅定，調整過程中，加倉動作更大。葛蘭翻倍增持了其看好的醫美賽道股——華東醫藥，謝治宇持續加倉了PCB龍頭鵬鼎控股，朱少醒重倉持有油服裝備龍頭杰瑞股份，并在二季度新進持倉創新藥企陽光諾和。

所謂“隱形重倉股”，是指在基金的季報中沒有進入前10大重倉股之列，而在上市公司的業績報告中，該基金則進入了前10大流通股東之中。因季報只披露了基金重倉的前十大股票，所以這些基金經理的“心水股”的披露備受投資者關注。

葛蘭翻倍增持華東醫藥

經歷了2021年下半年以來的持續調整后，醫美賽道相關股票正重回機構視線。

華東醫藥的半年報顯示，上半年公司實現營業收入181.98億元，同比增長5.93 %；實現扣非歸母凈利潤12.72億元，同比增長6.52%。

其中，2022年第二季度，華東醫藥醫藥工業、醫藥商業、醫美和工業微生物四大業務均實現正增長，合計營業收入92.65億元，同比增長11.86%；歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤5.73億元，同比增長15.06%。

值得注意的是，華東醫藥前十大股東持倉出現諸多重要變化。今年二季度，葛蘭管理的中歐醫療健康翻倍加倉了華東醫藥。私募大佬鄧曉峰管理的兩只產品均進行了增持，趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫療今年一季度新進成為前十大股東，二季度進行了少量的減持，匯添富基金經理鄭磊管理的匯添富創新醫藥今年二季度新進成為前十大股東。

醫藥行業由于各細分領域周期不一樣，投資難度較大，而作為清華大學工程物理學士、美國西北大學生物醫學工程專業博士，葛蘭是公募基金圈少有的醫學背景基金經理，因此，即便是在基金產品凈值回撤的背景下，仍獲基民擁護。

創新藥產業鏈、醫療服務等一直是葛蘭著重看好的方向，但近年來，隨著醫美賽道、中藥板塊的火熱，葛蘭也增加了相關領域股票的配置。

2021年二季度期間，葛蘭曾建倉愛美客、貝泰妮、華東醫藥等醫美賽道股，但隨后，中歐醫療健康2021年年報顯示，葛蘭大幅砍倉了愛美客、貝泰妮，同時大量增倉了華東醫藥，期末持倉為371.21萬股。

今年一季度，葛蘭繼續增倉華東醫藥，一季度末持倉增至1005.17萬股，二季度，葛蘭再次大幅增倉，期間增持2612.83萬股，增持幅度達259.94%。中歐醫療健康的流通股東地位由一季度末的第六名升至第四名。

葛蘭管理的中歐醫療健康還持有科研端測序龍頭諾禾致源，二季度持倉未變。

截至目前，中歐醫療健康出現在諾禾致源、藥明康德、九州藥業、歐普康視、華東醫藥、百誠醫藥等公司二季度末前十大流通股東中，華東醫藥、歐普康視、藥明康德獲增倉，其他股票倉位未變。

謝治宇繼續增倉鵬鼎控股

鵬鼎控股近日發布半年報顯示，截至二季度末，謝治宇管理的興全合潤、興全趨勢和興全合宜分別是其第四、第五、第七大流通股東，合計持有6313.35萬股，較一季度增持538.51萬股，持倉市值達19.07億元。

謝治宇關注鵬鼎控股已有一段時間，2019年一季度，謝治宇管理的興全合潤、興全合宜進入公司前十大股東，但隨后有從前十大股東名單中消失了。2021年一季度，兩只基金產品再次同時進入前十大股東，隨后一直堅持持有至今，期間還進行了多次增倉。

謝治宇接管興全趨勢后，2021年四季度建倉買入鵬鼎控股，今年一季度、今年二季度，興全趨勢連續加倉。

作為業內的知名“老將”，謝治宇以能夠長期獲得穩定收益而聞名市場。在興全基金任職基金經理期間，謝治宇曾以優秀業績獲得8次金牛獎，但近年來，隨著市場風格的轉向，謝治宇管理的基金產品業績不如人意。

在此背景下，謝治宇加緊了調研的步伐，同時也調整了倉位，今年二季度，謝治宇將目光轉向了新能源等熱門賽道，硅料龍頭通威股份、動力電池龍頭寧德時代以及磷酸鐵鋰龍頭德方納米均獲增持。

截至目前，興全合潤出現在鵬鼎控股、梅花生物、普洛藥業、中望軟件、聯創電子、密爾克衛、久立特材等公司前十大流通股東名單中，興全趨勢在鵬鼎控股、順絡電子、聯創電子等前十大流通股東中現身，興全合宜則在鵬鼎控股、梅花生物、普洛藥業、久立特材等前十大股東中現身。

朱少醒再次重倉油服裝備龍頭

作為公募老將，朱少醒的持倉動態也備受市場關注。

近期，杰瑞股份、陽光諾和兩家公司的半年報出現了朱少醒管理基金產品的身影。富國天惠精選成長二季度持有杰瑞股份1600萬股，相比一季度末增持了652.69萬股，期末持倉市值達6.45億元。陽光諾和獲富國天惠精選成長新進持倉，期末持倉股數為170.91萬股，持倉市值達1.87億元。

2021年四季度，朱少醒曾大幅砍倉杰瑞股份，其管理的基金產品直接從前十大股東名單中消失。今年一季度，富國天惠精選成長再次現身，二季度進行了增持。

杰瑞股份是油服裝備龍頭，受益于油氣價格持續高位，油氣公司資本開支意愿提升，公司今年上半年獲取新訂單71.5億元，同比增加36%，其中海外訂單同比增加60%。

據中金大宗組判斷，石油市場供需緊平衡甚至小幅短缺格局尚未改變，2022年下半年布倫特油價中樞或位于100-110美元/桶區間。中金公司認為，油價高位或將維持油氣公司較高的資本開支意愿，為公司業績增長奠定良好的基礎。

十四五期間，國內非常規油氣資源開發力度加大，疊加下游主要客戶計劃轉為采購電驅壓裂等設備，中金公司認為，公司作為行業龍頭有望受益，同時考慮到電驅壓裂設備利潤率更高，產品結構優化或有望提振公司利潤中樞。此外，公司在北美市場積極拓展，6月再次斬獲超2億元的渦輪壓裂訂單，全球市場競爭力凸顯。

陽光諾和為創新藥服務企業，CRO業務占營收絕大部分。華西證券認為，公司持續戰略加碼創新藥CRO業務，同時深耕仿制藥CRO業務，逐漸形成“仿制藥CRO+創新藥CRO+自主產品”多業務全流程布局的CRO供應商，預期未來業績將繼續呈現高速增長。

截至目前，富國天惠精選成長二季度末出現在杰瑞股份、涪陵榨菜、上海鋼聯、陽光諾和、山東赫達等公司前十大股東名單中，涪陵榨菜被減持不少股份，杰瑞股份獲增持，上海鋼聯持倉未變，陽光諾和、山東赫達為二季度新進持倉股票。

標簽： 華東醫藥 杰瑞股份 基金經理