二季度的首月行情已經過半，本月，隨著各上市公司業績披露及央行降準落地，穩增長、困境反轉及業績預喜等概念相關公司均有不錯的表現。行業上看，四月以來，食品飲料、交通運輸和煤炭行業市值增長居前。個股方面，“一哥”貴州茅臺再回市值增長榜首，相反，寧德時代本月市值蒸發居前。

除去次新股，截至今日(19日)，四月以來，食品飲料(2438億元)、交通運輸(1282億元)和煤炭(787億元)板塊市值增長位居前三。而電子(-4392億元)、醫藥生物(-6003億元)和電力設備(-6939億元)板塊市值蒸發居前。不難發現，上述市值蒸發居前的板塊多為成長型賽道股扎堆行業，而增長居前的板塊則以穩增長和困境反轉概念相關板塊。近日，國泰君安證券曾表示，市場的風格板塊在價值內部輪動，而不是成長、價值切換。國君認為，成長股反彈的機會也是轉瞬即逝，建議投資者在反彈中積極換倉。投資的機會在低風險特征的股票：低估值、有業績、業績確定的股票。

具體個股方面，四月以來，貴州茅臺(896億元)、比亞迪(438億元)、五糧液(386億元)、順豐控股(282億元)和中國中免(278億元)市值增長居前。其中，貴州茅臺、五糧液和中國中免為白酒、消費者服務等困境反轉概念板塊，而比亞迪今日則是預告了其一季度業績高增，預計實現凈利潤6.5億元-9.5億元，同比增長174%-300%，消息一出，公司股價今日迎來反彈。

另一方面，寧德時代(1679億元)、招商銀行(1185億元)、智飛生物(460億元)、建設銀行(425億元)和中國平安(367億元)市值蒸發位居前五。其中，招商銀行和智飛生物的回調，分別因近日的高管人事調動和HPV的1劑次接種方案的出現。而寧德時代則因近來疫情擾動，市場擔心供應鏈企業無法找到合適的復工復產方式而影響業績。對此，國泰君安證券認為，短期疫情沖擊對鋰電產業鏈生產、銷售及運輸形成了一定影響，但需求只是延后并未消失，后續隨著疫情緩解、鋰價回落、車型漲價逐步消化，新能源汽車行業仍有望迅速回暖，新能源汽車板塊迎來長期布局機會。

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