每經(jīng)AI快訊，安信證券04月24日發(fā)布研報稱，給予招商銀行(600036.SH)買入評級，目標(biāo)價格為65.52元。評級理由主要包括：1)招商銀行2022年一季度歸母凈利潤增速為12.52%，其中規(guī)模擴張、撥備計提壓力同比減輕、稅收優(yōu)惠是主要驅(qū)動因素，而非息收入增速放緩、凈息差同比收窄對業(yè)績增長形成負(fù)向貢獻；2)凈息差環(huán)比上升3bp，好于市場預(yù)期，同比略有收窄拖累凈利息收入；3)中收增速不及預(yù)期，對營收形成拖累；4)資產(chǎn)質(zhì)量波動加大，不良生成率上行；5)零售業(yè)務(wù)指標(biāo)增速略有下行，客群質(zhì)量穩(wěn)步提升；6)總體來看，招商銀行一季報亮點主要在于凈息差環(huán)比繼續(xù)改善、零售客群質(zhì)量提升，而不足之處在于財富管理業(yè)務(wù)增速放緩、資產(chǎn)質(zhì)量波動加大。疊加行長變動的影響，可能公司股價短期波動加大；但中長期看，股價基本是由基本面因素決定的，我們預(yù)計招行核心競爭力并不會發(fā)生變化，中長期投資價值凸顯。風(fēng)險提示：財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期，資產(chǎn)質(zhì)量超預(yù)期惡化。

AI點評：招商銀行近一個月獲得2份券商研報關(guān)注，買入2家，平均目標(biāo)價為65.52元。

標(biāo)簽： 招商銀行 資產(chǎn)質(zhì)量 安信證券